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未来,无行业不科技,如何从中找寻投资机会?

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在线会员 发表于 2021-7-20 10:31:18 | 显示全部楼层 |阅读模式
一定程度上代表了经济转型方向的创业板,近期在锂电池、半导体芯片等板块的带动下,持续创出新高。7月13日盘中,创业板指一度超过上证综指,被称为“历史性时刻”。

如何看创业板之风起云涌?近日在中国财富网“交易与投资”直播栏目,几位投资界人士展开讨论。

此轮科技革命叠加能源革命,或将给制造业带来深刻变革。中信建投研究所所长武超则在直播中表示,不能再将科技板块和传统板块分开来看,“这一轮数字化革命,恰恰是一定要走回产业的,最终To B的空间,跟产业结合的空间远远大于To C端。最终利好的应该是传统行业。”

“在科技好赛道里,如果让我选好价格的公司,可能会选出来的是传统行业的公司,当然前提是它对数字化的理解和应用程度比较高。”武超则说。

未来,无行业不科技,如何从中找寻投资机会?


“从宏观经济学来说,影响经济增长的是两个因素:人口增长和生产力提高,”美国汇盛金融公司首席经济学家陈凯丰在《交易与投资》直播中表示,现在已经没有任何一个行业不靠科技的,即使最传统的行业。当前全球最核心的主题是环境保护和可持续增长,包括新能源的生产,以及如何更有效地利用这些能源,这都会大幅度提升生产力。

嘉实基金大周期研究总监肖觅表示:“我自己不太倾向于把行业贴上标签,划分成传统行业或新兴行业。所谓的传统行业里面也可以找到不逊于新兴行业的增长空间。各种各样不同的新模式、新打法、新技术的引进,能让传统行业打开新的增长空间。”

以美股为例,今年以来新能源汽车大受追捧时,美国传统的三大车企股价翻倍。

在此轮科技革命中,究竟传统企业和科技企业谁会最终胜出,武超则表示目前还难以定论,回顾手机行业的发展,这种竞争持续了10年的时间,才有了最终行业集中度的提升。武超则认为,汽车可能也会有很长的路要走,未来SAAS服务、软件服务、自动驾驶服务等会延伸出来,产生新的付费模式。对于整个行业而言,蛋糕变大了后,可能吃蛋糕的人会变少。”

在科技赛道中,能把握住机遇的公司,一定是拥有技术创新实力的公司。武超则表示,每一轮科技牛市,不管是2015年的移动互联网,还是2018-2019年的华为产业链,包括未来可能会有的智能车,以及半导体产业链,都是技术创新驱动的逻辑,大量优秀的公司涌现,好公司是产业链上最有议价权的公司,拥有高利润率和护城河。

而科技行业内部也发生着变革,软件、硬件的边界也正在被打破。“过去我们可能叫 IT和CT,现在叫ICT。你看到软件公司也做硬件,硬件公司也在做软件。”现在这种新的格局下,应当以产业链的视角重新审视科技板块。武超则认为:“短期内,主赛道不会有太大的变化,依然在能源革命和新技术革命上。从产业链上挖掘,下游的不确定性很高,比如说汽车,最后不确定哪个会胜出。但是往上游去,可能收益的确定性会高一点,但弹性没有应用那么大。从投资上牺牲了弹性,保留确定性,我觉得也是可以的。”

“而个股能否持续有强势表现,核心在于这些行业到底能不能真正改变世界,真正把自己的成长兑现为利润的快速增长。”武超则认为,目前像进口替代、拥有自主知识产权的行业,业绩表现良好,这些行业有可能持续增长。

今年以来,市场风格变化、板块轮动,考验着每一个投资者。肖觅认为,在一定的市场环境,因为没有办法控制市场涨跌,我们只能先找到自己是一个什么样的投资者,找到自己的风险等级,然后再去创造超额回报。“投资者首先要了解自己,然后再根据市场情况做出判断,即使像今年这样波动大的行情,对于深入了解自己的投资者来说,其实还是有机会的。”肖觅说。

直播回看链接:http://mvideo.cfbond.com/APPkhdspym/zb/61013089.shtml?1626224810294=

(提示:嘉宾观点仅供参考,不构成投资建议。市场有风险,投资需谨慎。)

原文地址:https://m.toutiao.com/i6985702472803320333/
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